FxPro汇评：日本多头蓄势待发

注：此文章由FxPro高级分析师Alex Kuptsikevich撰写


日本首位女性首相诞生。尽管这一结果在很大程度上早有预料到了，但潜在风险仍引发了显著的市场反应。不过截至目前，整体影响已导致日本资产遭抛售，从日元到股票均受影响。


Takaichi高市早苗的立场（刺激经济与降息）推动了日本股市的投机性买盘。日经 225 指数自 10 月初的低点已上涨近 13%，并在周二早盘逼近 5 万。当指数接近这一具有重要心理意义的整数价位时，一波获利了结推动该指数在当日回落至 4.9 万点。不过，这种技术性抛售尚未改变市场长期向好的前景。市场预计高市早苗将加大经济刺激力度，同时降低对预算平衡与累积公共债务的关注度。


从周线级别来看，日经225指数的相对强弱指数（RSI）已接近但尚未进入超买区域。过去10年间，当该指数接近80时，上涨行情后往往会出现大幅回调，而目前指数处于75的水平。总体而言，这些数值已相对较高，但在这种情况下，上涨行情往往会走向极端，迫使提前卖出的投资者平仓离场。日经225指数涨至5.2万至5.3万点区间并不足为奇，这一水平更接近日本股市近年来的典型上涨区间，且对应着截至2024年年中1.5年上涨幅度的161.8%斐波那契扩展位。


自 10 月初以来，美元兑日元（USDJPY）已上涨约 5%，不过近期回吐了一半涨幅。但从上周末开始，买方力量推动该货币对跌至 150以下，这为日元在新水平企稳创造了条件。日本央行在近期表态中，曾确认有意加息（此举曾推动该货币对走低），但最新言论却将加息时间进。


10 月的事件加速了美元兑日元的上涨趋势，该趋势预计可能在 158-160 区间达到峰值。在这些水平上，市场曾在 2024 年 7 月和 2025 年 1 月出现逆转，这在一定程度上得益于日本央行的干预。然而，鉴于政治格局的变化，美元兑日元仍有小概率突破这一阻力区。在这种情况下，技术目标将是美元兑日元 200 日元的水平，这是 2021 年至 2024 年增长势头的合理延续。